表现为商品滞销，利润减少，导致生产急剧下降，失业人员大量增加，企业开工不足并大批倒闭，生产力和产品遭到严重的破坏和损失，社会经济陷入瘫痪、混乱和倒退状态。
经济萧条是以商业和普遍繁荣的长期而剧烈的衰退为特征的一种经济状况，判断标准是实际GDP负增长超过10%，或者经济衰退连续超过3年。经济萧条除了产出剧烈降低之外，通常伴随着长时期的企业普遍破产、高失业率、企业信心降低和低投资。
市场经济条件下，经济发展有其周期性，经济衰退时，工厂生产的产品大量积压，通货紧缩，不少企业关门或倒闭，工人大量失业，市场萧条。
