唐僧师徒来到狮驼山，遇到阻路的狮、象、鹏三怪。太白金星变一老者，介绍三怪端的厉害，提醒悟空需“乖巧机谋”方得过山。
悟空前往侦察，计审小钻风，得悉三怪联手结为同盟。悟空遂化装小钻风，深入狮驼洞探听虚实。不期被鹏魔识破真面目，悟空被擒，鹏怪将其装入阴阳瓶。幸得菩萨三根救命毫毛，悟空方得钻破瓶底，化险为夷。与八戒叫战狮驼洞，同狮魔大战。狮魔巨口吞了悟空，八戒认定悟空必死，遂再起散伙念头。悟空降服狮魔，怒斥八戒。捉弄八戒与象怪战，八戒遭擒。悟空营救，审出八戒私房底细，救其逃离魔窟。再战生擒象怪，迫其抬轿送唐僧过山。
鹏魔王施计大战悟空、八戒与沙僧，擒走唐僧。悟空多方营救，寡不敌众，终未得手，遂去灵山请来如来、文殊、普贤降服三魔，救出唐僧。
